强瑞技术2022年年度董事会经营评述

  公司主要是做工装和检测治具及设备的研发、生产和销售，其中工装治具和检测治具分别主要在工装设备和检测设备中发挥作用，是设备中必不可少的组成部分。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业属于“C35专用设备制造业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业属于“C35专用设备制造业-C356电子和电工机械专用设备制造-C3569其他电子专用设备制造”。报告期内，公司的产品仍主要使用在于移动终端电子科技类产品领域。

  受宏观经济、消费需求相对低迷等因素的影响，终端消费电子科技类产品的需求出现了明显的下滑。根据IDC的数据，2022年全球智能手机出货量同比下降11.3%，降至12.06亿台。其中，三星、苹果、小米、OPPO、vivo市场占有率位列前五位。2022年全年中国智能手机市场出货量约2.86亿台，同比下降13.2%，创有史以来最大降幅。时隔10年，中国智能手机市场出货量再次回落到3亿以下市场大盘。受制于终端消费电子行业在报告期内出现的整体下滑，各终端品牌商在近年来投入的产线更新迭代力度及速度也出现不同程度的影响，导致与产品制造产线相关治具及检测设备厂商竞争加剧。

  根据StrategyAnalytics预计2023年全球智能手机出货量约为12.7亿部，同比增长2.8%，并于2024年真正复苏。就国内市场而言，2023开年以来，恢复和扩大消费作为国家经济工作的重要部署。根据国务院常务会议提出的“乘势推动消费加快恢复成为经济主拉动力”，并从多方面部署系列举措进一步促进消费回升，预计2023年度终端消费电子市场亦将持续回暖。

  报告期内，公司从事的主体业务及经营模式未出现重大变化。在原有3C相关业务之外，新能源及储能相关行业合作也有较大斩获。

  公司仍主要是做工装和检测治具及设备的研发、生产和销售，致力于目标客户实现生产自动化、提高生产效率和产品良率，为客户提供提高智能制造水平的整体解决方案。公司产品大范围的应用于移动终端电子科技类产品和工业电子科技类产品的生产制造及检验测试领域，主要客户在3C方面包括：华为终端、立讯精密（002475）、荣耀、富士康、智信仪器、捷普绿点、维沃（vivo）、亚士德；工业电子方面包括：鼎桥通讯、范斯特、海康威视（002415）、鹏鼎控股（002938）等。报告期内，经过公司以前年度的持续拓展和积累，公司在车机、服务器领域的市场拓展得到一定效果提升，相关服务客户包括华为技术、比亚迪（002594）等。

  在新能源汽车，储能类业务的拓展方面，报告期内也取得了较为显著的成效。在涉及“三电”（电机，电池，电控）相关核心模块，例如为电机控制器模块/MCU/OBC/BMS等相关的安规/FT测试提供测试治具和设备；为各类域控模组及组件，液冷充电枪等提供气密性测试设备和治具。通过与华为车BU，比亚迪及其子公司弗迪动力，弗迪科技等客户合作，目前产品主要直接或间接用于以下主要客户与品牌：赛力斯（601127），比亚迪，广汽，理想，小鹏，北汽，长安等，目前均实现一定规模营收。

  在服务器领域，目前公司的专利技术例如：高压气密测试设备、注液测试设备、排水注氮设备等均在行业头部客户有很高的认可度，并获得主要合作份额。

  此外，经过公司以前年度的持续拓展和积累，公司现在已经成为苹果公司的合格直接供应商，正逐步参与项目打样和小批量交付，未来公司将在自身技术优势项目上积极争取与苹果更多的合作机会。

  现阶段公司生产的检测治具及设备大多数都用在产品电性能、光学性能、气密性、射频及音频等方面的检测；公司生产的工装治具及设备大多数都用在产品零部件模组和整机的组装、拆卸和加工等工序。

  由于公司产品主要使用在于移动终端电子科技类产品及工业电子科技类产品领域，在该领域中，受电子科技类产品的更新换代速度较快的影响，公司需紧跟客户发展步伐，为其定制研发、设计并生产治具及设备产品。为此，公司逐渐形成了一套相对来说比较稳定且高效的“定制研发、以销定产、以产定购”的生产经营模式。

  公司的经营模式未出现重大变化，详情信息可参考公司出具的2021年年度报告。

  公司基本的产品包括治具和设备两大类，根据功能不同，公司生产的治具产品可细分为工装治具和检测治具；设备产品可分为工装设备和检测设备。

  技术创新是公司保持竞争力、不断获取收入，并推进战略落地实施的根本保证，技术创新最终落脚于产品创新。在日常生产经营过程中，公司坚持技术创新和产品创新的路线，公司的研发团队在产品电性能、光学性能、气密性、射频及音频稳定性方面的深厚积累，可以使公司根据行业技术发展趋势和客户的个性化需求持续改进相关的组装和检测技术。

  报告期内，公司依托原有气密性测试的研发设计能力，根据客户需求创新性的开发了用于液冷服务器机柜的保压、注液测试装备及排水注氮装备；依托原有电性能测试技术，为客户研发了应用于汽车多媒体域控制器使用的主板烧录设备及整机FCT测试设备。

  为适应客户需求和下游应用领域的发展趋势，公司紧跟客户步伐，持续满足客户个性化要求，在日常生产经营中持续优化研发、采购、生产、销售和服务模式，逐渐形成了“定制化、小批量、快速响应”的生产经营和服务模式，以客户产品和订单需求为核心，坚持“定制研发、以销定产、以产定购”的研发和生产采购模式。在长期经营实践过程中，公司通过持续优化内部协作流程和生产加工工艺来不断压缩交付周期，加快客户响应速度，从而获取更多订单份额，提升竞争实力。

  与其他设备厂商不同，尽管大型设备的单价较治具更高，但随着近年来宏观经济、消费需求相对低迷等因素的影响，设备厂商的大额投入及产品技术的标准化生产，并不具备定制化的灵活性，不利于应对市场的快速变化。公司长期聚焦于小批量定制化的治具生产，并提供与治具配套的大型设备，该产品类型更符合现今多变的市场环境，能够依托原有技术，在不同客户的不同需求间进行调整，具备灵活性。未来公司将更专注于现有的业务模式，更好的为客户提供定制化服务。

  报告期内，公司实现营业收入45,662.16万元，较2021年度营业收入42,247万元小幅增长；实现净利润3,848.94万元，较2021年度净利润5,517万元下降约30%。报告期内公司业绩变化情况符合行业发展状况，不存在异常情况，影响报告期净利润的主要因素如下：

  受宏观经济、消费需求相对低迷等因素的影响，终端消费电子产品的需求出现了明显的下滑，在此行业背景下，终端电子厂商对其产线的布局均放缓了脚步。受此影响，公司从华为、立讯精密、荣耀、富士康等原有重要客户获取的订单金额不及预期增速。尽管公司加大了向OPPO、VIVO等终端产品厂商的拓展，但终端消费电子行业的整体发展情况仍然不及预期，导致公司营收增长乏力。

  公司近年来一直致力于开拓华为、富士康以外的客户，为了保证公司订单的稳定增长，在终端电子产品领域，除了华为系、苹果系的客户外，公司加大了向OPPO、VIVO等终端产品厂商的拓展，此外公司仍在持续拓展除终端电子产品领域以外的客户，包括华为技术、比亚迪等。但由于公司的客户均为全球知名企业，其供应商名单较难进入，需要较长的验证周期，公司从部分新客户或者原有客户的新产品领域获取的订单份额不及预期。

  报告期内，公司一方面为了配合客户进行研发导致小批量订单的毛利率较低，另一方面公司在宏观经济不利的背景下为了与客户共渡难关，向重要客户的业务订单报价水平有所降低，且公司向客户所交付的部分中大型设备产品系公司新切入的设备领域，公司在该等产品生产中的成本控制能力有待进一步提升；此外，随着华为订单的大幅减少，在其他客户订单饱和度不及预期的情况下，公司相关车间的生产规模效益和生产效率有所降低，该等因素使得报告期内公司整体销售毛利率下降，进而直接导致净利润有所下滑。

  为了保持公司订单的稳定性，报告期内公司加大了新客户开拓力度，为了开拓市场，公司销售费用较上年增长约23.58%，为新客户打样导致研发费用投入增加，较上年增长约16.90%，同时为了配合客户的产能和研发需求，公司新增场地及人员造成管理费用较上年增长45.84%。报告期内各项期间费用的增加，导致公司净利润受到一定程度的不利影响。

  移动终端电子产品更新换代速度快、技术更新要求高，公司必须不断进行技术创新，以持续满足客户个性化需求，确保公司业务稳定发展、持续增长。由于公司产品涉及的下游应用工序较多，公司根据客户需求不断实现技术和产品创新的部分情形如下：

  为了应对曲面屏产品带来的技术挑战，公司设计出高精度仿形压头，同时对压力控制技术进行了大幅改进，以实现对屏幕曲面部分的整体压合；公司研发的多轴联动控制技术实现了曲面屏的高精度贴膜效果；

  为了助力客户开拓新市场，公司开发多款液冷测试设备，凭借自主研发的气密性测漏仪，可在保压时间采集差压值和保压体积进行漏率换算，可广泛应用于大功率充电桩、液冷充电枪、液冷服务器及动力电池组生产领域；

  为了开拓车机市场，公司为客户研发多款多媒体域控制器测试设备，通过模块化设计实现快速换Holder模组，一拖二气动结构，双通道系统控制，有效提升产能；

  公司根据自身在检测方面的技术实力和经验积累，能够根据客户需求，快速投入到针对芯片、车机、汽车域控、新能源车“三电”相关核心组件等产品的工装及检测用治具、设备等的研发并实现部分业务订单。

  截至披露日，公司已拥有190项实用新型专利，16项发明专利，104项软件著作权证，6项外观专利及4项注册商标。

  上述核心技术广泛应用于公司主营业务及主要产品中，该等技术在公司主营业务收入中贡献较大，是公司核心竞争力的重要体现之一。在公司核心技术“光学性能检测技术”中，OIS振动台及控制技术、AI光功率计及激光功率检测技术在一定程度上属于反向研发的情形，运用该两项技术的产品已通过客户验证并投入量产。

  为适应客户需求和下游应用领域的发展趋势，公司在日常生产经营中持续优化研发、采购和生产模式，逐渐形成了“定制化、小批量、快速响应”的经营和服务模式，这种独特的模式为公司深度绑定了核心客户。

  由于公司不同下游客户的产品均有其独特的产品结构和性能特色，智能终端产品、车机产品、数字化产品在不同品牌商间均存在一定差异，相关治具和设备产品均需按照客户需求进行定制研发、设计和生产，因此“定制研发、以销定产、以产定购”的生产经营模式可以使公司更好的为客户提供服务。

  随着消费者需求的不断变化及智能产品的持续进步，不同产品的订单呈现批次较多、批量较小的特点，公司在日常生产经营中亦需相应采取“多批次、小批量”的生产交付模式。

  为降低市场变化带来的不确定性，缩短交期，加快响应速度是公司获取增量订单份额的有效手段之一。为此，公司需对内部协作流程和生产加工工艺进行持续优化，以达到不断压缩交付周期、加快客户响应速度的目的。

  移动终端电子产品更新换代速度快、技术更新要求高，公司必须不断进行技术创新，以持续满足客户个性化需求，确保公司业务稳定发展、持续增长。由于公司产品涉及的下游应用工序较多，公司根据客户需求不断实现技术和产品创新的部分情形如下：

  为了应对曲面屏产品带来的技术挑战，公司设计出高精度仿形压头，同时对压力控制技术进行了大幅改进，以实现对屏幕曲面部分的整体压合；公司研发的多轴联动控制技术实现了曲面屏的高精度贴膜效果；

  为了助力客户开拓新市场，公司开发多款液冷测试设备，凭借自主研发的气密性测漏仪，可在保压时间采集差压值和保压体积进行漏率换算，可广泛应用于大功率充电桩、液冷充电枪、液冷服务器及动力电池组生产领域；

  为了开拓车机市场，公司为客户研发多款多媒体域控制器测试设备，通过模块化设计实现快速换Holder模组，一拖二气动结构，双通道系统控制，有效提升产能；

  公司根据自身在检测方面的技术实力和经验积累，能够根据客户需求，快速投入到针对芯片、车机、汽车域控、新能源车“三电”相关核心组件等产品的工装及检测用治具、设备等的研发并实现部分业务订单。

  截至披露日，公司已拥有190项实用新型专利，16项发明专利，104项软件著作权证，6项外观专利及4项注册商标。截至目前，公司拥有的主要核心技术创新情况如下：

  上述核心技术广泛应用于公司主营业务及主要产品中，该等技术在公司主营业务收入中贡献较大，是公司核心竞争力的重要体现之一。在公司核心技术“光学性能检测技术”中，OIS振动台及控制技术、AI光功率计及激光功率检测技术在一定程度上属于反向研发的情形，运用该两项技术的产品已通过客户验证并投入量产。

  为适应客户需求和下游应用领域的发展趋势，公司在日常生产经营中持续优化研发、采购和生产模式，逐渐形成了“定制化、小批量、快速响应”的经营和服务模式，这种独特的模式为公司深度绑定了核心客户。

  由于公司不同下游客户的产品均有其独特的产品结构和性能特色，智能终端产品、车机产品、数字化产品在不同品牌商间均存在一定差异，相关治具和设备产品均需按照客户需求进行定制研发、设计和生产，因此“定制研发、以销定产、以产定购”的生产经营模式可以使公司更好的为客户提供服务。

  随着消费者需求的不断变化及智能产品的持续进步，不同产品的订单呈现批次较多、批量较小的特点，公司在日常生产经营中亦需相应采取“多批次、小批量”的生产交付模式。

  为降低市场变化带来的不确定性，缩短交期，加快响应速度是公司获取增量订单份额的有效手段之一。为此，公司需对内部协作流程和生产加工工艺进行持续优化，以达到不断压缩交付周期、加快客户响应速度的目的。

  公司在生产经营中需紧密配合客户的个性化要求，以客户产品和订单需求为核心，主要采取“定制研发、以销定产、以产定购”的模式，在“多批次、小批量”的生产交付过程中不断压缩交付周期，加快客户响应速度。和标准化产品厂商相比，公司的生产经营模式及客户服务模式具有一定的创新性。

  具体内容可参见本报告“第三节管理层讨论与分析二、报告期内公司从事的主要业务”。

  （2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况

  公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据

  1.经营活动产生的现金流量净额较上年同期上升26.01%，主要系本期收回客户货款较上期增加所致；

  2.投资活动现金流入小计较上年同期上升103.734%，主要系本期做现金管理产生的投资增加所致；

  3.投资活动现金流出小计较上年同期上升113.72%，主要系本期做现金管理产生的投资收回增加所致；

  4.投资活动产生的现金流量净额较上年同期上升249.80%，主要系本期做现金管理产生的投资增加所致；

  5.筹资活动现金流入小计较上年同期下降99.52%，主要系上期上市发行收到了募集资金；

  6.筹资活动现金流出小计较上年同期上升390.60%，主要系本期分红和支付其他上市筹资费用；

  7.筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降112.77%，主要系上期上市发行收到了募集资金本期无，本期分红及支付其他上市筹资费用所致；

  8.现金及现金等价物净增加额较上年同期下降138.31%，主要系上期上市发行收到了募集资金。

  报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明

  2021年以来，由于宏观经济环境恶化的影响，智能手机市场持续下滑。但展望2023年，伴随国内全面放开及全球经济政策刺激消费的环境下，预计全球手机市场将温和恢复，但不同细分市场或有不同表现。一方面，非洲、拉美、东南亚、南亚等新兴市场智能手机出货量有望重回增长，另一方面，中国终端电子品牌厂商凭借过硬的产品及出色的成本管控能力在东南亚及拉美这些地区持续提升市占率，此外5G渗透率在全球范围内的提升以及折叠屏等新技术的不断完善，亦有望带来手机出货量的提高。受市场复苏影响，预计2023年度公司在移动终端电子产品领域的订单有望实现小幅提升。

  为了应对市场变化，经过公司长期以来的技术及与客户合作关系的积累，公司近年来持续努力对新领域的拓展目前已初见成效。

  公司自2015年起即与华为公司保持紧密的合作，荣耀拆分独立后，公司也快速切入其供应链系统并获得与过去持平的订单份额。尽管受5G芯片制裁的影响，华为终端业务大幅下降，但公司仍保持与华为的紧密联系，近年来其在企业业务方面的服务器、云计算市场占比稳步提升。随着数字经济的加速发展，华为企业业务为更多领域的政府与企业提供产品与服务，其在数据中心、存储及服务器等产品的产线投入也将大幅提升，公司凭借多年来向华为提供持续稳定的优质服务，公司从华为获取的订单从手机终端业务延伸至通信设备、云计算及服务器等相关领域的工装及检测用治具及设备。

  在新能源及储能业务市场，根据中国汽车工业协会最新公布的数据显示，我国新能源汽车渗透率在2020-2022年期间几乎呈“直线%，未来新能源汽车渗透率将进一步提升，新能源汽车的智能化进程伴随着集中式域控制器市场的蓬勃发展，公司现有技术可对新能源汽车域控模组及“三电”相关核心模组进行性能检测。例如，公司向比亚迪的供货从原有的批量工装上下料设备产品向各类域控制模组的检测用治具及设备进行延伸。未来伴随着公司的核心客户苹果、小米、华为、OPPO等为车企赋能，公司也将紧跟客户的脚步，跨界新能源汽车带来新的利润增长点。

  尽管在2022年度相关订单金额较小，多为打样订单，但预计2023年度能够实现小批量生产。公司未来仍将持续努力，依托公司在电子产品的各性能检测能力和加工技术的沉淀，进一步开拓新的客户领域，以便在动荡的市场中获取持续稳定的业务增长。

  公司将积极探索横向并购资源，希望未来能够借助资本市场的有利平台，采取定向增发、引入战略投资者、设立产业基金等多种方式，在市场和技术方面促进主业发展，推动资源整合，提高公司整体盈利能力。同时，不断加强投资者关系管理，做好市值管理与市值维护，促进公司价值持续增长，实现公司和股东价值最大化。

  一方面，受全球经济环境恶化的不利影响，公司所在的终端消费市场，仍然面临供过于求的现状，消费需求的恢复仍需时间，因此各终端厂商的投资力度下降，尽管公司已经开拓了较多除华为、富士康以外其他厂商的业务，但在有限的市场中，公司在终端市场获取的订单可能面临持续下滑的风险。

  另一方面，公司仍在努力开拓非终端电子产品领域的市场，但由于目前获取的订单多为研发打样或小批量试产订单，未来可能面临无法获取大额订单的风险。

  为了应对上述风险，公司持续加大研发投入，紧跟客户的发展步伐，根据客户的不同需求及时进行定向研发，并扩充公司的市场和研发人员团队，希望通过更优质的服务和更专业的技术，获得更多客户的青睐。

  近年来公司为了应对终端消费市场下滑的不利影响，坚持开拓新客户新市场。由于配合客户进行研发的小批量订单的毛利率较低，同时为了获取重要客户的业务订单，报价水平也有所降低，公司的整体毛利率可能存在进一步降低的风险。此外，开拓市场导致的销售费用、研发费用也可能面临进一步上升。

  为了避免销售毛利率的下降，同时保证报价的竞争优势，公司逐渐控制外发加工，降低生产成本，提高精益制造，提升生产效率，缩短交付时间，降低生产研发过程中的损耗。

  现阶段公司产品以治具为主，设备占比较低，而博杰股份（002975）、赛腾股份（603283）、科瑞技术（002957）等同行业上市公司的产品结构均以设备为主。与前述公司相比，公司在设备领域的研发能力存在一定差距，处于相对劣势地位，未来可能面临竞争压力较大、市场开拓不及预期的风险。

  为提升在自动化设备领域的市场竞争力，公司正在持续加大研发投入，以客户需求为导向，通过主动研发与订单式研发相结合的方式，加大针对性研发人才的引入和培养，不断提升研发设计能力、优化设计方案。目前公司重点开发产品有CDU（液冷分配单元）单机、纯水机、多流体分流器、耳机内部泡棉贴合设备等。

  证券之星估值分析提示海康威视盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示立讯精密盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示比亚迪盈利能力较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示鹏鼎控股盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示科瑞技术盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示博杰股份盈利能力优秀，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示强瑞技术盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示国新能源盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，我们将安排核实处理。