投资者信心恢复大盘触底回升基本面向好下修复性反弹有望延续

  受政策面利好支撑，本周大盘呈现探底震荡回升的走势，上证综指上涨1.16%，深证成指上涨2.09%，创业板指上涨1.74%，沪深300指数上涨1.48%。

  对于下周市场，业内人士认为，随着大盘底部形态逐步显现，股指有望延续震荡反弹行情，投资的人可持续关注汽车、医药、餐饮等板块动向。

  本周，大盘呈现先抑后扬的走势。周一，大盘震荡探底，上证综指盘中一度创出2923.51点阶段新低；周二,大盘继续低位震荡；周三，受到政策面利好消息刺激，大盘高开后维持强势震荡；周四、周五，大盘持续收阳。沪市方面，上证综指上涨1.16%，周五收盘成功收复3000点大关。深市方面，深证成指本周上涨2.14%，周线两连阳，创业板指本周上涨1.74%。

  消息面上，10月25日，中国宣布将增加发行2023年国债1万亿元。中国财政部副部长朱忠明表示，增发的国债纳入中央财政赤字管理，公开发行，中央还本付息。此次增发的1万亿元国债大多数都用在支持以京津冀为重点的华北地区等灾后恢复重建和提升防灾减灾能力，以海河、松花江流域等北方地区为重点的骨干防洪治理工程等八个方向。这是补短板、强弱项、惠民生的重要安排。该消息一出，周三大盘出现高开，其中，上证综指高开0.82%，深证成指高开0.95%，当天，大基建个股出现大面积涨停。

  尽管周三股指高开后有所回落，但随市场信心恢复，周四、周五大盘连续反弹。周四，电力、化纤、水务、通信设施领涨；周五，医药、医疗保健、餐饮、酒店餐饮板块涨幅超过3%，两市涨停个股超过60只。

  从板块表现来看，本周，水务、餐饮、医药、农林牧渔、汽车等板块涨幅超过4%，其中，医药板块周涨幅接近5%。特别是周五，医药板块上涨4.09%，排名第一。

  根据同花顺统计显示，本周47只医药股价涨幅超过10%，其中，凯因科技、诺泰生物、海特生物、迪哲医药、普利制药、诺思兰德、江苏吴中、益方生物、诚达药业、百奥泰位居涨幅前10位。记者发现，本周涨幅居前的医药股有不少是业绩超预期品种。

  凯因科技本周上涨29.45%，公司今年第三季度实现净利润0.52亿元,同比增长67%，超出此前市场预期。目前，丙肝呈全球化流行，我国HCV感染者约为1000万人，潜在治疗需求旺盛。平安证券觉得，凯力唯泛基因型丙肝治疗优势显著，处于快速放量阶段。公司的凯力唯+索磷布韦属于第四代方案，具有无需基因检测、无需联用其他药品、疗程较短等优势。在2022年底医保谈判中，凯力唯报销范围由非1b型扩大到了泛基因型，为目前国产唯一泛基因型方案。

  诺泰生物本周上涨24.51%，2023年前三季度，公司实现盈利收入7.09亿元，同比增长85.61%；净利润0.92亿元，同比增长72.41%。其中，第三季度单季公司实现盈利收入3.09亿元，同比增长170.92%；净利润0.50亿元，同比增长171.55%，超出机构此前预期。

  对于下周市场，业内人士认为，下周大盘有望延续震荡反弹行情，投资的人可持续关注汽车、医药、餐饮等板块走势。

  中信证券觉得，三季度经济提高速度超市场预期，经济预期有望在年末上修；特殊再融资债发行超预期，国内资金面短期承压，未来仍有降准降息空间；美国经济仍处于强现实、弱预期状态，静待长端利率走弱；积极因素正在积累，节奏依然至关重要，建议关注战略新兴起的产业这一投资主线。

  华鑫证券一分析师告诉《大众证券报》记者，本周华为产业链个股持续活跃，算力、汽车等板块成为资金关注的重点，尽管圣龙股份结束了14连板，但主力资金并未撤退，而是转向低位低估值的汽车股；算力板块在真视通跌停后出现分化，后期仍可持续关注。大盘方面，短期股指底部形态逐步确立，后市大盘重心有望不断上移。

  东方证券觉得，在激烈的价格竞争下，乘用车市场格局将加速重塑，头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的一马当先的优势持续扩大市场占有率，在新能源车方面具有较强竞争力的整车及零部件公司需要我们来关注。后市可关注华为产业链、重卡产业链以及在智能驾驶、机器人及数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司。

  鑫宏业(301310)成立于2004年，是中国领先的新能源特种线缆生产商，主要生产光伏线缆、新能源汽车线缆及工业线缆，是我们国家新能源线缆领域资质最全的企业之一，并获得国家级“专精特新小巨人”称号。公司光伏线%，新能源汽车线%，具有较强竞争力。

  受益于双碳背景下新能源快速地发展的大浪潮，公司业绩持续保持高增长。2019-2022年公司营收CAGR达50%，同期归母净利润CAGR达49%。未来，新能源车线缆、光伏线缆、工业线缆、核电线缆业务均具备成长性，将继续巩固公司在新能源特种线缆的地位。

  公司在技术端持续创新，光伏电缆产品具优异机械性能及电性能，并创新性推出双并产品，解决灵活敷设需求；新能源车领域自主研发交联聚烯烃弹性体材料，实现150℃连续工作条件下产品电气绝缘及机械稳定性很高，并研发铝合金导体，实现线缆轻量降本；参与制定《电动汽车充电用液冷电缆认证技术规范》。得益于技术端优势，公司与各有突出贡献的公司或其一级供应商建立紧密合作，光储计算机显示终端包括隆基绿能、晶科能源、阿特斯、天合光能等，新能源车计算机显示终端包括比亚迪、吉利、上汽、北汽、一汽、理想、蔚来、小鹏等，储能领域已与锦浪科技、固德威建立了紧密的合作关系。

  汽车电动智能化带动高压线年新能源汽车高压线元，随着智能网联化水平的不断的提高，高压线缆的需求量会不断增大，单车价值量将进一步上升。假设到2025年新能源车高压线年中国新能源汽车销量约为1300万辆，则新能源汽车用高压线%。公司第一大客户比亚迪自2021年开始新能源汽车销量迅速增加，公司作为比亚迪的深度合作伙伴，将直接受益于其销量迅速增加带来的线缆订单量的提升。

  大功率液冷超充线缆有望开始放量。现阶段电动车保有量增多与充电速度慢的矛盾越来越突出，液冷大功率快充或为解决充电焦虑的有效手段。目前液冷超充尚处于起步阶段，大功率液冷超充桩的渗透率较低。公司已联合吉利汽车研发出小外径、轻量化的大功率液冷线缆结构设计及加工工艺，已经应用于“极能”充电站。随着大功率液冷超充桩的建设进度加快，公司液冷超充线缆将具有先发优势，有望开始放量。

  光储一体化前景广阔，公司有望受益于储能产业快速地发展。我国光伏发电新增装机量已从2011年的2.7GW上升至2022年的87.5GW，全球占比跃升至44.4%，成为最大的单一光伏装机市场。据CPIA预测，2023-2027年全球光伏装机预增1500GW，年均新增300GW。公司是国内最早取得光伏行业TüV、UL认证的线缆企业之一，在光伏线%。由于光伏发电具有间歇性和波动性，光储一体化未来发展的潜在能力巨大，公司在储能线缆领域具有非常明显的先发优势和技术优势，有望率先受益于储能产业的高速发展。

  工业机器人国产化加速将打造公司新的业绩增长极。我国已连续8年成为全世界第一的工业机器人消费国。据国家统计局数据，中国工业机器人产量由2015年的3.3万台上升至2022年的44.3万台，CAGR为44.9%，国产替代加速的趋势明显。公司目前已取得3项实用新型的机器人线缆相关专利，自主研发的机械臂用信号控制电缆结构及加工工艺，使得产品耐刮磨、耐扭转、耐高低温，弯曲测试达到3000万次以上，提高了机械臂常规使用的寿命及信号传输性能稳定性。随工业机器人国产替代加速，公司机器人线缆产销量有望迅速增加，打造新的业绩增长极。

  公司通过收购江苏华光切入核电电缆领域。2023年3月，公司收购江苏华光，后者为我国唯一一家持有核电缆与电气贯穿件两个系列产品的核电设计和制造资质的非公有制企业，具核电电缆产能10万千米，电气贯穿件产能600台，客户覆盖泰山核电站、岭澳核电站、巴基斯坦恰希玛核电站等国内外大型核电站，是国内稀缺的核电缆优质标的。收购江苏华光可以帮助公司切入核电缆领域，补足新能源特种线缆布局，江苏华光有望成为公司新的业务增长点。

  东北证券表示，公司作为新能源线缆优秀企业，目前在光伏和新能源车领域均具备良好基础，项目的投产有望解决产能瓶颈，加速业务发展；未来有望开拓更多的下游领域，进一步提升市场地位。预计公司2023-2025年实现归母净利润2.50亿元、3.57亿元、5.09元，给予2024年25倍PE估值，目标价为92元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。

  华鑫证券表示，公司战略眼光独到，技术实力强劲，客户质量优异，产能持续扩张，有望维持高增长。公司主业竞争力突出，战略布局液冷快充、机器人、核线缆等，长期成长路径明晰，给予“买入”评级。记者 刘希玮